Měsíční aktuality z finančních trhů 10/2025
Investice
Ing. Robert Novoměstský, MBA.
V říjnu dodaly akcie zajímavé výsledky a dluhopisy zase stabilitu.
Akciové tituly vyspělých zemí vydělaly v září 3,7 %. Spojené státy byly v plusu 4,0 %, Evropa pak přinesla 2,7 % a japonské trhy (stejně jako rozvíjející se trhy) pak 3,4 %. Od začátku letošního roku jsou v zisku všechny sledované regiony – USA již překonaly propad dolaru vůči koruně. Za posledních 5 let vyspělý svět připsal 87,2 % a USA 101,0 %. Na 10 letech byla nejvyšší výkonnost zaznamenána v případě USA ‑ průměrný roční zisk 12,5 %. Na opačném konci spektra jsou Japonsko a EM, které dodaly „pouze“ 5,6 % p.a.
České státní krátkodobé dluhopisy za poslední měsíc nepatrně poklesly a to o 0,2 %. Střednědobé domácí cenné papíry dodaly zisk ve výši 0,5 %. Globální korporátní a světové spekulativní dluhopisy vynesly 1,6 %, resp. 1,0 %. Od začátku roku jsou české dluhopisy v zisku, ovšem cizo-měnové globální a světové dluhopisy doposud nepřekonaly oslabení dolaru. Za posledních 5 let vyrostly české krátkodobé papíry celkem o 9,1 %, střednědobé dluhové cenné papíry zaznamenávají pokles o 4,5 %. Na horizontu 10 let je průměrná roční výkonnost fondu českých krátkodobých cenných papírů 1,2 %.
Komodity dodaly v září vesměs kladné výsledky. Zlato přineslo 5,6 %, stříbro vyrostlo dokonce o 6,7 %. Od začátku roku je nejvyšší výkonnost zaznamenána u stříbra (45,8 %), největší ztráta (16,2 %) pak u ropy.
Česká koruna od začátku roku posílila vůči euru o 3,4 %, proti dolaru je to 13,1 %. Desetiletý trend je takový, že vůči euru posílila koruna celkem o 10,2 % a vůči dolaru pak o 14,4 %.
Zářijová inflace v ČR dosáhla výše 2,3 % (měřeno ke stejnému měsíci předchozího roku). Za posledních 10 let česká koruna ztratila 55,3 % své kupní síly.
Průměrná cena bytu v ČR je již čtvrtý měsíc v řadě ve výši 5,3 mil. Kč, tj. na stejné úrovni jako je průměr za posledních 12 měsíců. Index dostupnosti bydlení neboli podíl splátky hypotéky na příjmu domácnosti opět klesl a svou hladinou 59,3 % se pohybuje pod průměrem za posledních 5 roků, resp. posledních 60 kalendářních měsíců. Index návratnosti bydlení byl jak v září, tak i v říjnu ve výši 7,6násobku ročního příjmu potřebného k pořízení bytu.
Finanční trhy v říjnu pokračovaly v růstu, americký index S&P 500 dosáhl nového historického maxima, vyjádřeno v USD. Dluhopisy zůstaly stabilizačním prvkem – české krátkodobé státní dluhopisy mírně poklesly, střednědobé přinesly zisk 0,5 %, globální korporátní dluhopisy vynesly až 1,6 % česko-korunovému investorovi. To vše se dělo navzdory takovým událostem, jako je například americký vládní shutdown nebo přetrvávající nejistota ohledně dalšího vývoje celních válek. Opačným směrem fungovalo očekávání dalšího snižování úrokových sazeb ze strany Fedu.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na poradce Freedom.
České státní krátkodobé dluhopisy za poslední měsíc nepatrně poklesly a to o 0,2 %. Střednědobé domácí cenné papíry dodaly zisk ve výši 0,5 %. Globální korporátní a světové spekulativní dluhopisy vynesly 1,6 %, resp. 1,0 %. Od začátku roku jsou české dluhopisy v zisku, ovšem cizo-měnové globální a světové dluhopisy doposud nepřekonaly oslabení dolaru. Za posledních 5 let vyrostly české krátkodobé papíry celkem o 9,1 %, střednědobé dluhové cenné papíry zaznamenávají pokles o 4,5 %. Na horizontu 10 let je průměrná roční výkonnost fondu českých krátkodobých cenných papírů 1,2 %.
Komodity dodaly v září vesměs kladné výsledky. Zlato přineslo 5,6 %, stříbro vyrostlo dokonce o 6,7 %. Od začátku roku je nejvyšší výkonnost zaznamenána u stříbra (45,8 %), největší ztráta (16,2 %) pak u ropy.
Česká koruna od začátku roku posílila vůči euru o 3,4 %, proti dolaru je to 13,1 %. Desetiletý trend je takový, že vůči euru posílila koruna celkem o 10,2 % a vůči dolaru pak o 14,4 %.
Zářijová inflace v ČR dosáhla výše 2,3 % (měřeno ke stejnému měsíci předchozího roku). Za posledních 10 let česká koruna ztratila 55,3 % své kupní síly.
Průměrná cena bytu v ČR je již čtvrtý měsíc v řadě ve výši 5,3 mil. Kč, tj. na stejné úrovni jako je průměr za posledních 12 měsíců. Index dostupnosti bydlení neboli podíl splátky hypotéky na příjmu domácnosti opět klesl a svou hladinou 59,3 % se pohybuje pod průměrem za posledních 5 roků, resp. posledních 60 kalendářních měsíců. Index návratnosti bydlení byl jak v září, tak i v říjnu ve výši 7,6násobku ročního příjmu potřebného k pořízení bytu.
Finanční trhy v říjnu pokračovaly v růstu, americký index S&P 500 dosáhl nového historického maxima, vyjádřeno v USD. Dluhopisy zůstaly stabilizačním prvkem – české krátkodobé státní dluhopisy mírně poklesly, střednědobé přinesly zisk 0,5 %, globální korporátní dluhopisy vynesly až 1,6 % česko-korunovému investorovi. To vše se dělo navzdory takovým událostem, jako je například americký vládní shutdown nebo přetrvávající nejistota ohledně dalšího vývoje celních válek. Opačným směrem fungovalo očekávání dalšího snižování úrokových sazeb ze strany Fedu.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na poradce Freedom.
