Měsíční aktuality z finančních trhů 12/2025
Investice
Ing. Robert Novoměstský, MBA.
V posledním měsíci roku 2025 dodala sledovaná investiční aktiva smíšené výsledky.
Akciové tituly vyspělých zemí ztratily 0,5 %. Spojené státy sice odepsaly 1,2 %, ovšem Evropa přinesla 3,3% zisk. Japonské trhy zůstaly proti listopadu beze změny, rozvíjející se trhy pak připsaly 1,4 %. Za celý rok 2025 jsou v zisku všechny sledované regiony, nicméně kvůli propadu dolaru jsou některé výsledky pro mnohé zklamáním. Firmy vyspělých zemí dodaly 3,1 %, samotné Spojené státy byly v plusu jen 0,1 %. Naopak Evropa a EM připsaly v loňském roce dvouciferné výkonnosti. Za posledních 5 let vyspělý svět přinesl celkem 71,7 %, USA 86,6 % a Evropa 59,7 %. Na 10 letech byla nejvyšší výkonnost zaznamenána v případě USA ‑ průměrný roční zisk 12,4 %. Na opačném konci akciového spektra je Japonsko, které dodalo „pouze“ 5,5 % p.a.
České státní krátkodobé dluhopisy za uplynulý měsíc vyrostly o 0,4 %. Střednědobé cenné papíry jsou v zisku 0,5 %. Globální korporátní dluhopisy ztratily 0,9 % a světové spekulativní pak 0,1 %. Za celý rok 2025 jsou české dluhopisy v zisku 3,0 %, resp. 1,6 %, ovšem cizo-měnové globální a světové dluhopisy nepřekonaly oslabení dolaru a skončily ve ztrátách. Za posledních 5 let vyrostly české krátkodobé papíry celkem o 12,4 %, střednědobé dluhové cenné papíry zaznamenaly pokles o 5,3 %. Na horizontu 10 let je průměrná roční výkonnost fondu českých krátkodobých cenných papírů 1,3 %.
Komodity dodaly v prosinci smíšené výsledky. Zlato přineslo 1,5 %, stříbro pak dokonce 31,8 %, ovšem ropa a bitcoin ztratily. Za celý rok 2025 je nejvyšší výkonnost zaznamenána u stříbra (111,6 %), naopak největší ztrátu (21,5 %) zapisuje ropa. Na 10 letech je rekordmanem bitcoin, když dodal v průměru 67,1 % p.a.
Česká koruna v roce 2025 posílila o 3,7 % proti euru a o 14,9 % proti dolaru.
Listopadová inflace v ČR dosáhla výše 2,1 % - měřeno ke stejnému měsíci předchozího roku. Za posledních 10 let ztratila koruna 56,2 % své kupní síly. REPO sazba je od 9. května 2025 stále na úrovni 3,5 %.
Průměrná cena bytu v ČR je již šestý měsíc v řadě na úrovni 5,3 mil. Kč. Index dostupnosti bydlení, což je podíl splátky hypotéky a příjmu domácnosti, klesl v prosinci na 59,1 %. Index návratnosti bydlení se stabilizoval na hladině 7,6násobku ročního příjmu.
V prosinci 2025 nepřinesly finanční trhy česko-korunovému investorovi mnoho potěšujících zpráv. Za celý rok jsou ovšem zaznamenány zisky v případě všech sledovaných skupin akcií, českých dluhopisů, zlata a stříbra. Dvouciferné růsty dodaly evropské akcie a rozvíjející se země, nakonec i zlato; stříbro hrálo úplně jinou hru (111,6 %). Hlavní roli v loňském roce hrál oslabující dolar, což „kazí“ výsledky dosavadnímu majetku, ale na druhou stranu tato situace umožnila levnější nákupy cizo-měnových aktiv, což se přímo projevuje v ziskovém potenciálu portfolia.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na poradce Freedom.
České státní krátkodobé dluhopisy za uplynulý měsíc vyrostly o 0,4 %. Střednědobé cenné papíry jsou v zisku 0,5 %. Globální korporátní dluhopisy ztratily 0,9 % a světové spekulativní pak 0,1 %. Za celý rok 2025 jsou české dluhopisy v zisku 3,0 %, resp. 1,6 %, ovšem cizo-měnové globální a světové dluhopisy nepřekonaly oslabení dolaru a skončily ve ztrátách. Za posledních 5 let vyrostly české krátkodobé papíry celkem o 12,4 %, střednědobé dluhové cenné papíry zaznamenaly pokles o 5,3 %. Na horizontu 10 let je průměrná roční výkonnost fondu českých krátkodobých cenných papírů 1,3 %.
Komodity dodaly v prosinci smíšené výsledky. Zlato přineslo 1,5 %, stříbro pak dokonce 31,8 %, ovšem ropa a bitcoin ztratily. Za celý rok 2025 je nejvyšší výkonnost zaznamenána u stříbra (111,6 %), naopak největší ztrátu (21,5 %) zapisuje ropa. Na 10 letech je rekordmanem bitcoin, když dodal v průměru 67,1 % p.a.
Česká koruna v roce 2025 posílila o 3,7 % proti euru a o 14,9 % proti dolaru.
Listopadová inflace v ČR dosáhla výše 2,1 % - měřeno ke stejnému měsíci předchozího roku. Za posledních 10 let ztratila koruna 56,2 % své kupní síly. REPO sazba je od 9. května 2025 stále na úrovni 3,5 %.
Průměrná cena bytu v ČR je již šestý měsíc v řadě na úrovni 5,3 mil. Kč. Index dostupnosti bydlení, což je podíl splátky hypotéky a příjmu domácnosti, klesl v prosinci na 59,1 %. Index návratnosti bydlení se stabilizoval na hladině 7,6násobku ročního příjmu.
V prosinci 2025 nepřinesly finanční trhy česko-korunovému investorovi mnoho potěšujících zpráv. Za celý rok jsou ovšem zaznamenány zisky v případě všech sledovaných skupin akcií, českých dluhopisů, zlata a stříbra. Dvouciferné růsty dodaly evropské akcie a rozvíjející se země, nakonec i zlato; stříbro hrálo úplně jinou hru (111,6 %). Hlavní roli v loňském roce hrál oslabující dolar, což „kazí“ výsledky dosavadnímu majetku, ale na druhou stranu tato situace umožnila levnější nákupy cizo-měnových aktiv, což se přímo projevuje v ziskovém potenciálu portfolia.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na poradce Freedom.
